20-10-2024 09:40

Новые фьючерсы на Мосбирже: от вечных контрактов на Сбер до алюминия, меди и цинка

Главная
→
Статьи

В этом месяце площадка дважды выступила ньюсмейкером на рынке деривативов. Во-первых, линейка вечных продуктов, в которую раньше входили только валютные пары, золото и индекс IMOEX, пополнилась первыми контрактами на российские акции. Во-вторых, изменились параметры фьючерсов на цветные металлы.

Использование наших материалов (полностью или частично) разрешено только с указанием активной ссылки на конкретный материал. Приведенные цифры верны на дату публикации.

1️⃣ Бессрочные фьючерсы на акции

Формально вечные (они же бессрочные) фьючерсы — это однодневные контракты, которые автоматически продляются в конце каждой сессии на следующий день, и так до бесконечности. О механике мы писали в Telegram-канале на примере золота (GLDRUBF).

С 1 октября на срочном рынке Мосбиржи появились дебютные вечные фьючерсы на обыкновенные акции двух «голубых фишек»: Сбера (торговый код SBERF) и Газпрома (GAZPF) — сейчас они самые ликвидные в России с дневным оборотом торгов 5-6 млрд ₽. Параметры инструментов идентичны:

🔹 Котировки привязаны к цене обыкновенных акций в рублях.
🔹 При шаге цены 0,01 ₽ стоимость шага цены составляет 1 ₽.
🔹 Один лот включает 100 ценных бумаг.
🔹 Стоимость гарантийного обеспечения для Сбербанка — около 4,3 тыс. ₽ на момент написания материала, а для Газпрома — порядка 2,3 тыс. ₽.

Как пишет Мосбиржа, эти контракты открывают новый сегмент на срочном рынке и рассчитаны на самую широкую аудиторию. Вероятно, число вечных инструментов на акции в будущем продолжит расти.

2️⃣ Фьючерсы на цветные металлы

С 8 октября на Мосбирже торгуются четыре обновленных расчетных фьючерса на цветные и промышленные металлы: цинк, алюминий, медь, никель. Два последних играют важную роль в зеленой экономике, а никель применяется в том числе для создания современных аккумуляторов почти всех типов, спрос на него может вырасти в десятки раз. Здесь стоит оговориться, что металлические фьючерсы торговались и раньше, но параметры у них были другие:

🔹 Во-первых, срок обращения отличался. Для меди и никеля — месяц, для алюминия и цинка — один квартал. Теперь все будут квартальными.
🔹 Во-вторых, лотность уменьшилась в 10 раз. Сейчас один лот алюминия и цинка содержит по 100 кг базового актива, один лот меди и никеля — по 10 кг.
🔹 В-третьих, для меди минимальный шаг цены увеличили в два раза, до 1 ₽.

Все новые контракты доступны с экспирацией в декабре 2024 и в марте 2025 года. Новые обозначения:

🔸 Алюминий (ALUM): AMZ4, ANH5.
🔸 Медь (COPPER): CEZ4, CEH5.
🔸 Никель (NICKEL): NCZ4, NCH5.
🔸 Цинк (ZINC): ZCZ4, ZCH5.

Как и прежде, котировки металлических фьючерсов привязаны к стоимости тонны базового актива в долларах США на Лондонской бирже металлов (LME, London Metal Exchange), однако исполняются контракты в рублях. Гарантийное обеспечение по ним варьируется от одной до четырех тысяч рублей.

Общее число деривативов на Московской бирже превысило 150. Помимо инструментов на российские акции и сырьевые товары трейдерам доступны контракты на депозитарные расписки Alibaba и Baidu, а также фьючерсы на зарубежные индексные ETF, которые отслеживают Dow Jones, Russell 2000 и другие бенчмарки.